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エンタープライズSaaS & AI

生成AIの収益化が株価を左右する米エンタープライズソフト群。業務アプリSaaS、データ/AI基盤・クラウド、メガキャップソフトの3層で整理する。

# SaaS# AI# ソフトウェア# クラウド# エージェント

業務アプリSaaS

ServiceNow（NOW）は 2025-12 の 5:1 分割後、Now Assist/AI ACV $1B 突破・更新率98%で Rule of 50 超の質。Atlassian（TEAM）はデベロッパー/コラボSaaS。

Palantir（PLTR）は商用AI（AIP）の受注拡大。Oracle（ORCL）は OCI/RPO の急拡大（AI大型契約）が将来収益を担保する一方、Capex 先行で FCF 圧迫・レバレッジ上昇の両面評価が必要。

1業務アプリSaaS

AIエージェント収益化(Agentforce/Now Assist/Firefly)とcRPO成長が焦点

2データ・AI基盤/クラウド

RPO・大型AI契約・Capex負担

3メガキャップソフト

AI Capexとクラウド成長

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